Was ist die TER (Total Expense Ratio)?
Die Total Expense Ratio (TER), zu Deutsch Gesamtkostenquote, ist eine der wichtigsten Kennzahlen zur Beurteilung der laufenden Kosten von Investmentfonds und ETFs (Exchange Traded Funds).
Was genau ist die TER?
Die TER gibt die jährlichen, laufenden Kosten eines Fonds oder ETFs in Prozent des Fondsvermögens an.
Sie ist eine Kennzahl, die die Verwaltungs- und Betriebskosten des Fonds zusammenfasst, wie zum Beispiel:
- Verwaltungsgebühren
- Depotbankgebühren
- Lizenzgebühren für den Index
- Vertriebskosten
- Die TER schmälert Deine Rendite um den entsprechenden Prozentsatz pro Jahr.
Wie wird die TER von meinem Vermögen abgezogen?
- Die Kosten, die durch die TER ausgedrückt werden, werden nicht separat von Deinem Bank- oder Depotkonto abgebucht.
- Die Fondsgesellschaft entnimmt diese Kosten täglich direkt dem Fondsvermögen.
Wichtig: Du zahlst die TER also indirekt über einen etwas schlechteren Kurs bzw. eine niedrigere Wertentwicklung des ETFs, da der Wert des Fondsvermögens bereits um diese Kosten reduziert ist.
Wo finde ich die TER eines Produkts in meinem Portfolio?
In deinem Parqet Portfolio findest Du die TER eines Produkts typischerweise im Bereich Analyse -> Gebühren. Hier wird für jeden deiner ETFs & Fonds die TER ausgewiesen sowie die absoluten Kosten basierend auf der Anzahl an Anteilen in deinem Portfolio.
Sind alle Kosten in der TER enthalten?
Nein, die TER beinhaltet nicht alle Kosten, die auf Fondsebene oder für Dich als Anleger anfallen können.
Was ist typischerweise NICHT in der TER enthalten?
- Transaktionskosten auf Fondsebene (z. B. Kosten für den Kauf/Verkauf von Wertpapieren innerhalb des Fonds).
Performance-abhängige Gebühren (bei aktiv gemanagten Fonds).
Kosten auf Anlegerebene, wie zum Beispiel:
- Ordergebühren oder Provisionen, die Dein Broker für den Kauf/Verkauf von ETF-Anteilen verlangt.
- Handelsplatzgebühren oder Spreads (Geld-Brief-Spanne).
- Daher kann es sein, dass die tatsächliche Abweichung zur Index-Performance, die sogenannte Tracking Difference, ein noch umfassenderes Bild der Gesamtkosten liefert als die reine TER.
Warum ist die TER für die Performance wichtig?
- Da die TER die laufenden Kosten des Fonds abbildet, ist sie ein entscheidendes Kriterium für die Auswahl von ETFs.
- Eine niedrige TER bedeutet, dass ein geringerer Prozentsatz Deiner potenziellen Rendite durch laufende Kosten aufgefressen wird. Gerade bei einem langen Anlagehorizont machen sich geringfügige Unterschiede in der TER stark bemerkbar.
- Die TER ist eine standardisierte Kennzahl, die es Dir erlaubt, die Kosten verschiedener ETFs (insbesondere auf den gleichen Index) miteinander zu vergleichen, bevor Du eine Anlageentscheidung triffst.