Der IZF ist deine geldgewichtete Rendite pro Jahr. Er berücksichtigt die genauen Zeitpunkte, zu denen du Käufe und Verkäufe getätigt hast.
Für die Berechnung werden alle Erträge deiner Anlagen berücksichtigt, also Kursgewinne, realisierte Gewinne sowie Dividenden und Ausschüttungen. Steuern und Gebühren fließen ebenfalls in den IZF ein. Cash-Konten zählen nicht dazu: Ihr Bestand und Zinsen auf Cash-Konten gehen nicht in den IZF ein.
Den IZF kannst du dir so vorstellen wie den Zinssatz auf einem Tagesgeldkonto. Jedes Mal, wenn du Geld investierst, zahlst du die Summe stattdessen auf das Konto ein. Jedes Mal, wenn du etwas verkaufst, zahlst du das Geld aus. Der IZF ist dann der Zinssatz dieses Tagesgeldkontos: So viel Zins brauchst du, um mit denselben Ein- und Auszahlungen am Ende auf den aktuellen Wert deines Portfolios zu kommen.
Interner Zinsfuß (IZF) = kapitalgewichtete Rendite, auch: geldgewichtete Rendite oder Internal Rate of Return (IRR). Der interne Zinsfuß (IZF) berücksichtigt alle Ein- und Auszahlungen einer Investition, d.h. das gesamte investierte Kapital. Kurz gesagt ist der interne Zinsfuß die ‘durchschnittliche’ jährliche Rendite deiner Investition.
Ansicht IZF in Parqet (Dashboard)
Wir zeigen dir den IZF sowohl für dein gesamtes Depot im Dashboard an, als auch für deine einzelnen Holdings.
Ansicht IZF in Parqet (Holdings)
Beispiel IZF
Angenommen, du kaufst Anfang 2022 zwei Aktien von Apple zu 1000 € (fiktive Zahl), Mitte des Jahres kaufst du zwei weitere Aktien, wieder zu 1000 €. Ende 2022 steigt der Kurs und eine Aktie ist 2000€ wert. Für den nicht realisierten Gewinn spielt es keine Rolle, wann die Aktivitäten stattgefunden haben. Du hast im Jahr 2022 insgesamt 2x1000+2x1000=4000€ ausgegeben. Am Ende hast du einen Wert von 8000€. Dein nicht realisierter Gewinn ist 4000€, deine nicht realisierte Rendite ist +100%.
Für den IZF ist es jedoch wichtig, wann die Käufe getätigt wurden. Die ersten beiden Anteile haben in einem Jahr um 100 % zugelegt, die letzten beiden Anteile in einem halben Jahr um 100 %. Der IZF respektiert die unterschiedlichen Renditen und berechnet eine „durchschnittliche“ Rendite über das Jahr.
Er beantwortet dir also die Frage: Zu welchem Ertrag muss ich 2000 € für 12 Monate und 2000 € für 6 Monate anlegen, um am Ende 8000 € zu erhalten? Die Antwort ist rund 144 % pro Jahr: Mit diesem Zinssatz werden aus 2.000 € in 12 Monaten etwa 4.877 € und aus 2.000 € in 6 Monaten etwa 3.123 €. Zusammen sind das 8.000 €.
Berechnung IZF
Anders als die nicht realisierte Rendite berücksichtigt der IZF, wann du Geld investierst und wie lange es angelegt ist. Mathematisch verwenden wir dafür das Newton-Raphson-Verfahren. Übrigens, auf Englisch heißt der IZF „IRR“, aber wir benutzen den „XIRR“, der mit unregelmäßigen Intervallen umgehen kann.
Wann wird der IZF berechnet?
Parqet berechnet den IZF nur, wenn der gewählte Zeitraum länger als 90 Tage ist. Bei kürzeren Zeiträumen zeigt der IZF 0 %, auch wenn dein Portfolio schon viele Jahre alt ist. Beispiel: Wählst du „30 Tage“ oder im Februar „YTD“, steht beim IZF 0 %.
Bei einer einzelnen Holding zählt zusätzlich, wie lange du sie im gewählten Zeitraum gehalten hast. Hast du eine Aktie erst vor 60 Tagen gekauft, zeigt ihr IZF 0 %, auch wenn du „1 Jahr“ gewählt hast.
Was sind die Unterschiede zwischen IZF und TTWROR?
Worin der Unterschied liegt, haben wir in diesem Artikel genau beschrieben.